投資
投資組合風險報酬計算器
Portfolio Risk and Return Calculator
用兩項資產的報酬、波動、權重與相關係數，估算組合期望報酬及風險。
計算結果
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先理解這項計算
報酬以權重加總，風險需包含共變異數。相關係數小於 1 時，組合波動可低於個別波動的加權平均；分散不保證獲利。
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計算公式
投資組合風險報酬
變數、利率與期間
- Rp
- 投資組合預期報酬率。
- wA, wB
- 兩資產的非負權重；合計 100%。
- RA, RB
- 兩資產相同期間的報酬率。
- σA, σB
- 同期間報酬的非負標準差。
- ρ
- 兩資產報酬的相關係數，介於 −1 與 1。
- σp², σp
- 組合變異數與其平方根（標準差）；不自動年化。
保持資料一致
- 共變異數 = 相關係數 × A 標準差 × B 標準差
- 估計時應使用同時點、相同頻率與相同報酬定義，並處理缺漏值
理解單位
- 報酬與波動以百分比顯示，變異數與共變異數以小數報酬平方表達
- 年化風險需要額外的時間獨立與尺度假設
用兩項資產的報酬、波動、權重與相關係數，估算組合期望報酬及風險。
實際範例
- 確認兩項資產報酬與標準差使用相同期間。
- 輸入 60% 與 40% 權重，合計必須為 100%。
- 報酬 = 60% × 8% + 40% × 4% = 6.4%；含共變異數的變異數為 0.01792。
常見問題
相關係數的範圍是什麼？
介於 −1 與 1。1 表示完全同向，0 表示無線性相關，−1 表示完全反向；零相關不等於完全獨立。
可以放空或借款加槓桿嗎？
本工具限兩項資產做多且權重合計 100%。不支援負權重、槓桿、動態再平衡、交易成本或高階分布風險。