債券
為什麼債券報價不等於交割金額？
Why does the bond quote differ from the settlement amount?
不含；交割時付的全價，是兩者的合計。
市場淨價沒變，交割支付金額為什麼變多？
固定淨價 98.50／100，5% 票息、半年付息。移動交割日。
2026-03-31 · 98.50 + 1.2431 = 99.7431
增加的是應計利息，不是淨價；這就是市場把兩者分開報價的原因。
每百元全價 × 面額 10,000 ÷ 100 = 交割金額 9,974.31
你剛剛看到了什麼？
即使完全不動，仍會隨應計利息增加；付息日利息重新起算。淨價把這種累積分開，較容易觀察市場價格變動。
日期與日數基準
沿用財務計算機 BOND 日期引擎，支援年付與半年付。Actual 依實際天數除以實際付息期間天數。360 使用既有計算機規則，並非所有市場的標準 30/360。不同券種的契約規則可能不同。
再看一個例子
- 確認上一付息日為 2025-12-31，下次為 2026-06-30。
- 將每期票息 2.50 乘以 90／181。
- 加上淨價，再乘以面額 ÷ 100 得到交割金額。
展開正式定義與公式
淨價不含應計利息；全價等於淨價加上自上一付息日至交割日累積的應計利息。
Accrued = (100 × c/m) × elapsed days / coupon-period days; Dirty = Clean + Accrued; Amount = Dirty × Face/100淨價不含應計利息；全價等於淨價加上自上一付息日至交割日累積的應計利息。
常見誤區
98.50 是每百元報價，不一定是你實際支付的金額。本模型由到期日回推規則付息日，不適用不規則首期、短長券或除息交易。
常見問題
付息日的應計利息是多少？
本模型把交割日恰好等於付息日視為新一期開始，因此應計利息為零。
學完這頁，你可以…
- 報價與交割金額的差別
- 應計利息如何按付息期間累積
詞彙參考4 個名詞
需要時再查；內文有底線的名詞也可以直接點開。